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金融企业“藏利润”空间缩小 民营险企纳入监管
  • 发布时间:2019-10-16
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    视觉中国/周景宇提供图片/制图

    证券时报记者马春茂,邓雄英

    加强资本管理,明确投资来源.针对当前金融部门非法发展资本来源,投融资不规范,金融企业综合管理,金融企业不规范等问题做出回应。财政和工业一体化,财政部昨天发布。 《金融企业财务规则》(咨询草案),重点已经修改和完善。

    接受《证券时报》记者采访的许多金融业访问者认为,这些变化对于解决金融企业中一些突出的矛盾和问题具有重要意义。重要影响包括清除银行的准备金覆盖率,缩小金融企业的“隐性利润”空间,将私人保险公司纳入金融规则监管范围以及使金融企业的金融违规行为翻倍。

    该银行的拨备覆盖范围有明显上限

    “隐藏的利润”空间正在缩小

    《规则》显然,原则上,金融公司不得超过国家最低标准的2倍,超过2倍的部分将在年底减少为未分配利润。

    对于银行金融机构,监管机构要求的拨备覆盖率的基本标准为150%。对于监管要求的两倍以上(即300%),应将超额准备金减少为未分配利润。

    150%不是最低法规标准。此前,银行监管机构已在《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》中确定,准备金覆盖率的监管要求已从150%调整为120%至150%。

    昨天政策性影响也反映在上市银行的股价中。政策出台后,A股上市银行单日涨幅超过2.2%,拨备覆盖率高的股票上涨超过8%。

    股票价格上涨的逻辑是,准备金和利润之间的关系是一种权衡。一些覆盖率高于财政部要求的银行在降低覆盖率的过程中缩小了隐性利润的空间。短期内利润增长率将大大提高。

    申万宏源证券首席银行分析师马万鹏直言不讳地说:“对于银行股的估值,利润增长驱动的净资产收益率水平是核心决定因素。银行通常释放合理的利润,而优秀银行的净资产收益率趋势将会获得更多支持。”

    “拨备用于抵消预期损失,通常是银行缓解其业绩波动的工具。'怡丰道歉',经济良好,业绩良好,为经济下滑做好了准备。未来的运营空间可能会缩小,利润增长率也会波动。”天丰证券首席银行分析师廖志明说。

    从《规则》的方向来看,银行金融机构的两端将面临压缩的局面:包括银行监管机构为风险控制和金融稳定性设定的下限,以及金融部门设定的下限。上限要求。在上限和下限的挤压下,拨备覆盖率高的银行的现实选择是:要么增加股利强度,要么保留利润以增强内生资本补充,要么加强不良贷款核销。

    财务规则的应用得以扩展

    私人保险公司被纳入法规

    《规则》显然,适用对象是在中国合法成立并获得金融营业执照的各种金融企业。原始规定适用于依法在中国境内设立的国有及国有控股金融企业,金融控股公司和担保公司。城市商业银行,农村商业银行,农村合作银行,信用合作社。

    “从保险业的角度来看,以前的国有保险公司受规则的影响更大,而非国有保险公司则受参考规则的管理。当前的规则显然适用于所有类型的金融企业,这意味着未来的金融监管将更大。”

    对无执照金融机构的影响在很大程度上也是如此。 “ 《规则》也适用于各种非执照金融机构,这意味着我们还必须参考这些政策的实施,股东与公司资金的分离,建立风险准备制度等,这些是公司的经营杠杆,将对当前的利润产生影响,但这也意味着将提高运营的合规性和可持续性。”华南一家小型贷款公司的负责人说。

    金融公司财务违规行为

    成为双重“紧缩咒语”

    为应对非法注资,非法赞助,撤资以及对当前金融企业的其他违法行为,《规则》添加了资本管理的内容。

    根据《规则》,就资金来源而言,金融企业的资金来源必须真实,自有和合法。禁止使用信托基金,债务基金等非自有资金投资金融企业。

    (下降到A2版本)

    (编辑:董云龙)

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